| 氧化鋁十一連漲背后暗藏玄機 |
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說起氧化鋁近幾個月連漲現象，必須提一下今年3月23日環保部印發《京津冀及周邊地區2017年大氣污染防治工作方案》通知，其中對電解鋁產業提出幾點要求： 1.10月底前完成違法“小散亂污”企業取締工作。 2. 各地采暖季電解鋁廠限30%以上，以停產的電解槽數量計； 氧化鋁企業限30%左右，以生產線計。 上周五山東省濱州公布《關于印發濱州市2017-2018年工業企業錯峰生產實施方案的通知》，其中要求山東魏橋集團13家電解鋁企業合計741萬噸產能取暖季限產34.7%，約257萬噸產能要求錯峰停產。這也意味著全國電解鋁最大生產地的限產政策正式實施。 緊隨其后，次日凌晨，中鋁山東公司經研究決定，非冶金級氧化鋁再調100元/噸，達到3900元/噸，三個月時間實現了十一連漲。 自八月以來，氧化鋁走上了鈦白粉連漲模式的道路。雖然每次漲價幅度不大，但十幾次連漲下來，漲幅超過千元。 此次連漲的原因是什么呢，背后又暗藏那些玄機？ 1、鋁土礦緊張，致部分企業壓產、減產 從氧化鋁原材料鋁土礦來看，東方希望三門峽鋁業和三門峽開曼鋁業公司因礦石緊張而進行壓產，中鋁中州因為礦石緊張和焦作市提前進行供暖季限產而減產，山西復晟鋁業因為礦石和天然氣問題減產。 由于氧化鋁價格大幅上漲，導致廣西、貴州等不受礦石問題困擾的氧化鋁企業超負荷生產，廣西華銀如期進行檢修，但正常檢修不減量；山西、河南部分小企業因為礦石需求下受礦石困擾小，也超負荷生產。受壓力影響，企業不得不減產。如此一來造成了氧化鋁漲價的惡性循環。 2、采暖、企業限產，助增氧化鋁價格 除了上文提到的為魏橋限產之外，淄博市于2017年9月26日出臺了《淄博市2017年環境保護突出問題綜合整治攻堅方案》，明確公布了淄博市冬季錯峰生產工業企業清單。其中，氧化鋁行業明確位于張店區的中鋁山東有限公司，燒結法1-6號線、東南西拜耳法三條生產線自2017年11月15日至2018年3月15日限產30%，影響產能17.73萬噸。 除中鋁山東以外的氧化鋁企業將在上述時間段內一律停產，不過停產的氧化鋁企業僅限于利用鋁土礦生產氧化鋁，不含氧化鋁新材料及氧化鋁球行業企業。 3、下游鋁產業發展良好，鋁需求量擴大 在國內方面，鋁需求端三季度7、8月經濟數據持續下滑，“金九月”的整體表現也并不亮眼，內需整體向下的趨勢似乎已不可避免。供給端，目前環保督查與去產能仍然是影響工業生產的重要因素，7、8月數據的回落或顯現出其負面影響，短期內這一影響仍將持續。 唯一亮點是空調企業11月排產計劃同比環比增幅較高，拉高了空調箔生產企業的訂單，但空調箔市場在鋁消費餅圖中占比較小，因此貢獻度有限。 但是鋁下游產業在滿足國民經濟對交通運輸輕量化、節約木材、節約銅資源、綠色建材和器材、戰略性新興產業、高端制造的需要等方面，鋁加工材作用重大。鋁加工產業結構及產品結構會進一步優化，鋁加工作為朝陽產業一定會平穩較快發展。 除以上原因之外，河南地區之前公布的秋冬季工業企業錯峰生產實施方案，提及11家氧化鋁企業分別限產30%以上，4個月將影響氧化鋁產能117.95萬噸。以上種種進一步加劇了氧化鋁價格的上漲。 氧化鋁價格上漲將帶來一系列的連鎖反應。 隨著中國打響環保攻堅戰而關停產能，預期未來幾個月氧化鋁供應短缺局面可能會進一步加劇，這迫使冶煉廠爭搶供應，導致中國氧化鋁供應緊張，同時推動國際氧化鋁價格也大幅上漲。數據顯示，中國8月氧化鋁進口量飆升123%。根據metal Bulletin的澳洲離岸價格指數，過去兩個月氧化鋁價格已飆升53%至每噸469.74美元，創自2010年8月該指數推出以來最高位水平。 有行業人士認為，氧化鋁供應短缺的局面將在未來幾個月延續，氧化鋁價格仍有上升空間。市場悲觀派則認為，9、10月份的氧化鋁成交量已經提前透支部分未來供暖季氧化鋁需求量。一些冶煉廠猜測由于鋁產量下降，氧化鋁供應將會過剩，打壓價格，因此他們推遲采購。此外，在3月中冬季減產行動結束之后，價格或將下跌。 |
